Инструменты Информация FAQ Маркет-мейкеры Стратегии Калькуляторы Графики Новости Контакты

Фьючерсы ОФЗ – расширение спектра возможностей на облигациях

Фьючерсная цена - цена покупки/продажи облигации в будущую дату(дату поставки).

Торговля фьючерсом ОФЗ – это то же самое, что торговля ОФЗ с заемными средствами:

  • Купить фьючерс =  купить ОФЗ,  фондируя позицию через прямое РЕПО
  • Продать фьючерс = продать ОФЗ, занимая бумаги через обратное РЕПО

Особенности

  1. Купон и фондирование заложены в цене фьючерса - получение выгоды от владения облигацией без покупки облигации
  2. Не нужно фондировать(РЕПОвать) позицию – в цене фьючерса уже все учтено
  3. Не нужно иметь актив(ОФЗ), чтобы торговать ценой  – поставка раз в три месяца: март, июнь, сентябрь, декабрь
  4. Не обязательно выходить на поставку – можно закрыть позицию/перенести в след. срок
  5. Ставка фондирования во фьючерсе – рыночная и  единая для всех участников: определяется ценами на споте и на фьючерсе
  6. Фьючерсы на ОФЗ позволяют отражать всю локальную кривую – OFZ2, OFZ4, OFZ6, OF10, OF15
  7. Низкое отвлечение под гарантийное обеспечение: 5% - 13% в зависимости от контрактов

Возможности

  1. Short – такой же удобный, как и long: покупка и продажа фьючерсов – абсолютно симметричные операции
  2. Керри-трейд: купленный фьючерс зарабатывает "керри" при неизменных ставках – разницу между доходностью ОФЗ и ставкой фондирования
  3. Хеджирование портфеля офз и корпоратов: защита от роста процентных ставок  для портфеля облигаций
Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2017. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем интернет-представительстве Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте Биржи, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия Биржи.